目前,各討論區或各網站以技術分析及基本分析為主流,甚少看到運用投資心理學的情感分析,所謂的情感分析是波克夏副董事長查理.蒙格獨創的雙軌分析中的其中一項,是運用投資心理學來研判我們自己本身有無受心理層面的影響,作出非根據優勢資訊的分析結果,進行非理性的投資行為,而雙軌分析的理性分析是運用多元思維模型,來對個股作各方面的審查與研究,通常,情感分析是用於投資前的最後一道審查,用來問投資人自己有無符合理性思維進行投資。
經常對照一下清單可以避免錯誤。你們應該掌握這些基礎的智慧。扣板機之前還要過一遍心理清單(情感分析審查要件),這個方法是無可替代的-查理.蒙格
理性分析是基於多元思維模型的各方面審查與研究,來分析某公司的優勢和機會,而評估造成心理潛意識結論的心理因素,而那些結論往往是錯的,這評估就是投資心理的情感分析。
基本的情感分析審查要件有
1.喜歡/熱愛傾向。
2.避免不一致傾向。
3.好奇傾向。
4.簡單聯想誤導傾向。
5.自視過高傾向。
6.過度樂觀傾向。
7.社會認同傾向。
8.對照誤導傾向。
9.易取得性誤導傾向。
10.權威誤導傾向。
11.廢話傾向。
12.魯拉帕路薩傾向-數種心理傾向共同作用造成極端後果的傾向。
有些審查要件就如字面上的意義,在後續文章中我會挑出幾個比較不容易理解的來做說明,這些心理層面的要件會共同作用,且許多要件皆有相似性及相關性,顯少情況只有單一要件發生,而魯拉帕路薩是指數種心理傾向共同作用造成極端後果的傾向,這點我會在以後作說明。
先說明運用方法:
要運用時,可將這些要件一一帶入問題來做審查:
如:要件1. 喜歡/熱愛傾向
建議審查的問題可以是:我是基於理性分析的結論,對這間公司不帶有喜歡的心理因素而決定買這家公司的股票嗎?
例如:我不是很喜歡賈伯斯和蘋果公司,但基於徹底的研究與分析,蘋果公司確實能讓我投資獲利而買進。
正確的投資心態應屬上述的例子,是基於理性分析所買進。
(注:並未持有蘋果公司股票且也並不討厭賈伯斯與蘋果公司,僅是單純舉例。)
或者,如:要件2.避免不一致傾向與要件7.社會認同(大家都買了,指其他人都認同之意)傾向
建議審查的問題可以是:我想買這家公司的股票是因為大家都買了,我不買就無法跟別人一樣賺到錢嗎?
再或者,如:要件3. 好奇傾向
問題可以是,我是因為好奇想試試看,而想買進這家公司的股票嗎?
如有任一問題成立,須停止投資買進行為(或稱扣板機)並再一次檢視手邊理性分析的結論,如可以消除情感分析造成的疑慮,再進行扣板機(或稱投資買進行為)。
我在運用時,會將情感分析要件作為理性分析的一部(藉以判斷某家公司的商業模式,在說明多元思維模型時,會再提到)以及扣板機前的最後一道審查,在投資過程中也會再時常運用。
因考量各位剛接觸,故僅列出基本的情感分析審查要件供各位參考,建議各位可以先放在扣板機前的最後一道審查,待熟練後,我會再介紹其餘的審查要件,可持續運用於投資過程中。
扣板機前,一定要再過一遍心理清單(情感分析審查要件)。
待續…………